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유동원 - 글로벌 투자 레터 (2022-11-27)

작성자
hsy6685
작성일
2022-11-27 22:23
조회
882
글로벌 증시 추가 상승 가능할까? 알파전략 시대, 산업 및 기업분석 레터

- 미 증시 지난주 반등에 성공. 여전히 경기민감 지수인 다우존스의 회복 속도가 가장 높은 상황. 성장주 위주의 나스닥 수익률 가장 저조한 모습.

- 따라서 일부에서는 성장주 위주의 나스닥 투자보다는 경기민감주 위주의 다우존스가 더 매력도가 높다 판단 중. 하지만 매력도 순위로는 여전히 대형 기술주 위주의 나스닥100의 매력도가 가장 높다고 나타남.

- 성장 업종별로는 태양광/신재생에너지, 전기차/전기차부품, 반도체, 바이오 산업에 대해서 가장 그 매력도가 높다 판단.

- 성장 업종들 중 태양광/신재생에너지, 전기차/전기차 부품, 반도체/AI/IT 산업은 종목 선별이 가능하다 판단. 하지만 바이오 산업에 있어서는 종목 선별보다는 미국 상장 대표 ETF를 활용한 투자가 적절하다 판단. 대표 ETF IBB.US와 FBT.US ETF 매력도 크게 상승.

- 많은 분들이 미국 경기침체 가능성을 아주 높게 보지만, 개인적으로는 미국의 여신 증가가 다시 7%대에서 시작되는 상황으로 볼 때 미국은 연착륙을 2023년에 성공할 것으로 판단. 따라서 지금은 글로벌 투자를 소홀히 하는 타이밍이 아니라 판단.

- 특히 예금 증가율이 최근 최대 하락폭인 -0.6% yoy.에서 주간 단위로는 2주 연속 상승 추세를 보이는 중. 따라서 미연준의 스탠스가 향후 비둘기파적으로 전환될 가능성까지 감안하면, 향후 미국 경기는 연착륙할 확률이 높다 판단됨. 향후 예대율은 지속적으로 상승하는 구간이 나타날 것 예상.

- 한국을 포함한 신흥국 투자도 상당히 중요한 시기로 판단되는데, 한국의 대표 선두 업종들에 대한 투자를 소홀히 하는 타이밍이 아니라 분석됨. 이번 상승장에서 코스피 기준으로 당연히 2600 포인트는 돌파할 것으로 예상하고 있고, 더 나아가서 전 고점까지 상승은 어렵지만, 2900 포인트 돌파 가능성도 계속 들여다 볼 계획. 글로벌 포트폴리오 중 한국 비중이 4~5% 정도 포함 추천.

- 미국 소비업종 내 BKNG.US와 CROX.US를 자세히 들여다 봄. 미국 소비업종 매력도 여전히 상존한다 판단. 하지만 종목 선별이 중요한 시기.

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo

※ 미국 은행의 예금잔액과 대출잔액 : http://yellow.kr/financeView.jsp?s=DepositLoan
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  • 2022-12-10 13:18
    아직도 친환경 앵벌이에 속는 전문가들도 있네;;; 전문가 맞나 모르겠음...