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유동원 - 글로벌 투자 레터 (2022-02-28)

작성자
hsy6685
작성일
2022-03-01 11:41
조회
1047
전쟁 리스크 아래 투자전략! 인내하고 기본 투자 유지!

- 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 변동성에도 불구 미국 증시 지난주 반등에 성공.

- 현 시점에서 에너지 가격 및 원자재 가격의 급등에 따른 인플레이션 영향이 단기적으로는 높겠지만, 중장기적으로는 오히려 하락 안정화 되는 계기가 될 것 예상.

- 인플레이션 전망치와 금리 인상 사이클을 감안해보면, 미국 경제는 2024년이 되어야 장단기 금리차가 역전되고, 경기 침체는 빨라야 2025년~2026년에 나타날 것 예상.

- 미연준은 3월 0.25% 금리 인상, 그 후 연말까지 1~1.5% 금리 인상할 것. 내년 2023년 말까지는 1.75~2.25%까지 인상시킬 것이 전망되는 중.

- 선택과 집중이 중요한 시기: 가치주에서 원자재, 석유에너지, 금융에 대한 분산 투자 중요. 하지만 원자재와 석유 에너지 대형주 점차적 차익 실현을 시작할 것 추천. 3 업종 모두 중립 이상의 포지션은 가져가지 않고 종목 선별이 너무나 중요.

- 성장주의 매력도가 큰 폭으로 상승한 상황. 중소형주의 매력도도 충분히 상존. 심지어 중소형주에 있어서도 이제는 성장주의 매력도가 가치주보다 더 높게 나옴.

- 성장주 투자는 여전히 반도체/IT, 바이오/헬스케어, 신재생에너지에 초점.

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo
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