미국 증시 변동성과 신용 융자
작성자
hsy6685
작성일
2018-02-07 09:37
조회
5864
키움증권은 7일 최근 뉴욕증시의 변동성 확대 원인이 신용융자거래(Margin Debt)의 증가 때문이라고 분석했다.
홍춘욱 키움증권 연구원은 “지난 2009년 이후 10년 가까이 상승장이 지속되고 페이스북 등 이른바 ‘FAANG’ 주식이 가파르게 오르면서 뉴욕증권거래소의 Margin Debt 규모가 GDP의 3.4%까지 치솟았다”고 분석했다.
홍 연구원은 “이전 닷컴버블이 절정에 달했던 2000년 3월 말에도 Margin Debt 규모는 GDP 대비 2.3%였다”며 “글로벌 금융위기 직전인 2007년 6월 말에는 2.5% 수준에 불과했다”고 설명했다.
그는 “결국 레버리지 투자가 급증한 상황에서 시장금리 급등에 따른 위험이 부각된 것”이라며 “나아가 차익실현 매물이 출회됐기 때문에 주가 폭락사태가 발생했다”고 평가했다.
홍 연구원은 “사상 최대 수준의 Margin Debt 문제는 시장의 변동성을 당분간 높일 요인이다”며 “설 연휴 전까지는 변동성 장세가 지속될 가능성이 높다”고 말했다.
홍춘욱 키움증권 연구원은 “지난 2009년 이후 10년 가까이 상승장이 지속되고 페이스북 등 이른바 ‘FAANG’ 주식이 가파르게 오르면서 뉴욕증권거래소의 Margin Debt 규모가 GDP의 3.4%까지 치솟았다”고 분석했다.
홍 연구원은 “이전 닷컴버블이 절정에 달했던 2000년 3월 말에도 Margin Debt 규모는 GDP 대비 2.3%였다”며 “글로벌 금융위기 직전인 2007년 6월 말에는 2.5% 수준에 불과했다”고 설명했다.
그는 “결국 레버리지 투자가 급증한 상황에서 시장금리 급등에 따른 위험이 부각된 것”이라며 “나아가 차익실현 매물이 출회됐기 때문에 주가 폭락사태가 발생했다”고 평가했다.
홍 연구원은 “사상 최대 수준의 Margin Debt 문제는 시장의 변동성을 당분간 높일 요인이다”며 “설 연휴 전까지는 변동성 장세가 지속될 가능성이 높다”고 말했다.
전체 0개