유동원 - 글로벌 투자 레터 (2022-03-14)
작성자
hsy6685
작성일
2022-03-13 20:15
조회
1012
바닥 다지고 상승 준비 하나?! 경기 침체 우려를 넘어야!
- 미국 증시 지난주 큰 폭 조정. 지속해서 높은 물가 상승률, 전쟁에 따른 경기 침체 우려가 시장을 지배하고 있음. 향후 12개월 내에 경기 침체가 올지 안 올지가 주식 투자에 중요.
- 높은 인플레이션, 유가 급등에 따른 경기 침체 가능성이 확대된 것은 인정하지만, 전체 원자재 비용 증가가 12개월 내에 경기 침체로 이어질 확률은 상당히 낮다 판단.
- 3월 16일 FOMC 금리 인상 결정 이후 미국 증시는 실적 장세로 돌입할 것이라 예상.
- 미연준 금리 인상 스케줄은 2022년 올해 1.5%, 2023년 내년에 2.25%, 2024년 내후년에 2.5~3.0%에 도달할 것 예상. 장단기 금리차 역전은 2024년에 일어날 확률이 가장 높음.
- 경기 침체 시작 시기는 2025년~2026년이 될 확률이 높다 판단. 따라서 2024년까지 미국 증시의 상승 추세는 이어질 확률이 높다 판단. 따라서 지금은 투자 기회.
- 경기 침체가 일어나기에는 현재 미국 은행권, 미국 가계와 기업들의 펀더멘털이 너무나 튼튼한 상황으로 미 경제 성장은 향후 2~3년간 안정적으로 일어날 것 예상.
- 글로벌 증시 매력도는 선진국과 신흥국 모두 크게 상존. 달러 강세 추세는 지속될 가능성이 높기 때문에 선진국 80%, 신흥국 20% 전략이 적절하다 판단.
- 신 FAANG (Fuels, Aerospace, Agriculture, Nuclear and renewables, Gold and metals/minerals) 투자에 대한 관심 필요. 하지만 투자 비중이 높을 필요는 없음.
- 여전히 반도체/IT에 대한 비중이 가장 높아야 함. 그 외 바이오/헬스케어, 전기차/배터리, 신재생에너지, 전자결제/가상화폐, 5G, 로봇/AI 산업에 초점. 70% 성장주, 30% 가치주 투자 전략 여전히 유효.
※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo
- 미국 증시 지난주 큰 폭 조정. 지속해서 높은 물가 상승률, 전쟁에 따른 경기 침체 우려가 시장을 지배하고 있음. 향후 12개월 내에 경기 침체가 올지 안 올지가 주식 투자에 중요.
- 높은 인플레이션, 유가 급등에 따른 경기 침체 가능성이 확대된 것은 인정하지만, 전체 원자재 비용 증가가 12개월 내에 경기 침체로 이어질 확률은 상당히 낮다 판단.
- 3월 16일 FOMC 금리 인상 결정 이후 미국 증시는 실적 장세로 돌입할 것이라 예상.
- 미연준 금리 인상 스케줄은 2022년 올해 1.5%, 2023년 내년에 2.25%, 2024년 내후년에 2.5~3.0%에 도달할 것 예상. 장단기 금리차 역전은 2024년에 일어날 확률이 가장 높음.
- 경기 침체 시작 시기는 2025년~2026년이 될 확률이 높다 판단. 따라서 2024년까지 미국 증시의 상승 추세는 이어질 확률이 높다 판단. 따라서 지금은 투자 기회.
- 경기 침체가 일어나기에는 현재 미국 은행권, 미국 가계와 기업들의 펀더멘털이 너무나 튼튼한 상황으로 미 경제 성장은 향후 2~3년간 안정적으로 일어날 것 예상.
- 글로벌 증시 매력도는 선진국과 신흥국 모두 크게 상존. 달러 강세 추세는 지속될 가능성이 높기 때문에 선진국 80%, 신흥국 20% 전략이 적절하다 판단.
- 신 FAANG (Fuels, Aerospace, Agriculture, Nuclear and renewables, Gold and metals/minerals) 투자에 대한 관심 필요. 하지만 투자 비중이 높을 필요는 없음.
- 여전히 반도체/IT에 대한 비중이 가장 높아야 함. 그 외 바이오/헬스케어, 전기차/배터리, 신재생에너지, 전자결제/가상화폐, 5G, 로봇/AI 산업에 초점. 70% 성장주, 30% 가치주 투자 전략 여전히 유효.
※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo
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