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반등 시작, 언제까지? 어디까지?!

- 미국 경기 침체는 향후 2년내 일어날 확률은 낮음. 하지만 향후 4년내에 확률은 거의 확실. 즉 미국 증시의 고점 형성은 과거 예상보다 빨라졌음. 2024년 확률이 가장 높음.

- 향후 2년 이상 미 증시의 고점 상승 폭은 S&P500 기준 23.5%~45.7%로 S&P500 24개월 목표치를 5,500~6,500 포인트로 제시. 나스닥 기준으로는 24개월 상승폭을 28.8%~45.4%, 목표치를 17,900~20,200 포인트로 제시.

- 장단기 금리차가 역전되고 1년 반 뒤에 경기침체가 온다는 가정을 하고, 미 증시의 고점 형성은 장단기 금리차 역전 이후 1년 내에 나타난다는 가정을 하면, 미국 증시의 고점 시기는 빠르면 2024년 상반기에 나타날 것을 예상.

- 인플레이션이 아주 높게 올해는 전반적으로 나타나겠지만, 2024년까지 안정화 될 것이라 예측하고, 미 연준 또한 그 예측 아래 내년 말이 되어야 기준 금리가 2.5% 이상으로 인상할 것 예상. 미 증시 고점 빠르면 2024년 상반기 예상.

- 추세적 주기에 있어 현 시점에서 Great Rotation을 감안, 채권 투자 비중은 가져가지 않음. 향후 미국 국채 금리 3% 돌파시에 채권 비중 적극 편입 예정.

- 유가 부담, 원자재 가격 부담 상존. 하지만 미국 경기 침체와 연결되지 않을 것 예상.

- 선진국 투자, 유럽에 대한 관심이 필요한 시기. 특히 재정을 확대할 가능성을 감안할시 독일 증시에 대한 비중 5% 정도 일부 필요.

- 신흥국 투자, 향후 달러 약세 구간을 약 6개월간 예상하기에, 글로벌 투자의 30% 정도 필요. 특히 중국, 대만, 한국, 베트남에 대한 관심 적극 필요 시기.

- 여전히 반도체, 신재생에너지, 바이오, 전기차에 가장 높은 관심을 두고 있음. 원유 및 원자재 가치주 비중도 일정 부분 필요. 종목 선별이 너무나 중요. 미국 소비 증가에 대한 기대를 가지고 소비 기업 선별 중요. 나이키, 스타벅스, 디즈니에 관심.

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo