변화하는 세계 질서에 대처하기 위한 원칙

빅 사이클 5단계 → 6단계로의 전환에 대하여

나에게 지금 일어나고 있는 일을 지켜보는 것은 역사 속에서 여러 번 보아 온 영화를 다시 보는 것과 같다. 나는 앞으로 무엇이 일어날지에 베팅할 때 역사에서 교훈을 배우고 사물이 작동하는 메커니즘을 이해하는 방식을 사용하는 글로벌 매크로 투자자다. 지금 일어나고 있는 일은 같은 이유로 반복되어 온 것이며, 원인과 결과의 관계를 이해하는 것이 나에게 엄청난 도움이 되었다.

나는 이제 그것을 나 혼자만을 위해 간직하기보다 다른 사람들에게 전하고 싶은 인생의 단계에 와 있다. 그래서 『Principles for Dealing with the Changing World Order』에서 통화 질서, 국내 정치 질서, 국제 지정학 질서의 흥망으로 이어지는 전형적인 사건의 흐름을 설명했다. 이 흐름은 크고 오래 지속되며 보통 약 80년, 즉 한 세대 정도 지속되기 때문에 나는 이를 “빅 사이클”이라고 부른다.

이 질서들이 마지막으로 붕괴된 시기는 1930~1945년이었으며, 그 결과 1945년에 전후 질서가 시작되었다. 그리고 우리는 지금 그 질서가 붕괴되는 것을 보고 있다.

Stage 5: 재정 상태가 나쁘고 갈등이 격화되는 시기

5단계를 이해하려면 평화와 번영, 우호적인 부채·신용 환경이 존재하는 3단계와 과잉과 퇴폐가 시작되는 4단계를 알아야 한다. 이 과정은 가장 고통스러운 6단계, 즉 국가가 돈이 바닥나고 혁명이나 내전이 발생하는 단계로 이어진다.

5단계는 악화된 재정 상황과 함께 계층 간 긴장이 정점에 달하는 시기다. 갈등을 지도자와 정책 입안자, 그리고 사회 구성원들이 어떻게 다루느냐에 따라 평화적 변화가 될지 폭력적 변화가 될지가 결정된다.

“고전적 독성 혼합물”

큰 내부 갈등을 가져오는 전형적인 조합은 다음과 같다.

국가의 재정 상태 악화

큰 소득·부·가치 격차

심각한 경제적 충격

이 조합은 질서 붕괴와 갈등, 때로는 내전으로 이어진다.

평균적인 수치보다 중요한 것은 고통받는 사람들의 비율과 그들의 힘이다.
부채와 화폐가 생산성 향상에 쓰이지 않고 단순히 이전되면 화폐 가치는 붕괴한다.

역사는 교육, 인프라, 연구에 대한 투자가 제국의 부상을 이끌었음을 보여준다.
5단계에서는 이런 투자가 이루어지지 않는다.

경제 충격과 정부의 한계

경제 충격은 거품 붕괴, 팬데믹, 자연재해, 전쟁 등으로 발생한다.
민간 부문이 먼저 타격을 받고 결국 정부 재정이 핵심 문제가 된다.

정부가 구매력을 잃으면 시스템은 붕괴한다.
그 이전에는 돈과 권력을 둘러싼 치열한 투쟁이 벌어진다.

내전의 가장 신뢰할 수 있는 선행 지표는
👉 파산 상태의 정부 재정 + 큰 부의 격차 이다.

포퓰리즘과 극단주의

부와 기회의 격차, 문화적 위협 인식, 무능한 엘리트에 대한 분노는 포퓰리즘을 낳는다.
좌·우 포퓰리즘 간의 충돌이 격화되며 중도는 사라진다.

5단계에서는 중도가 소수
6단계에서는 중도가 존재하지 않는다.

계급 전쟁

다른 계층을 악마화하고 희생양을 만드는 현상이 나타난다.
이것은 6단계에서 박해와 제거로 이어진다.

공적 영역에서 진실의 붕괴

언론과 정치 세력이 결합해 감정을 조작한다.
선전, 왜곡, 미디어 재판이 난무한다.

규칙 기반 질서의 붕괴

타협보다 승리가 중요해질 때 시스템은 붕괴 직전에 있다.
법·사법·경찰이 정치 무기로 사용된다.
준군사 조직과 폭력적 시위가 등장한다.

사람들이 실제로 죽기 시작하면 6단계 진입의 신호다.

Stage 6: 내전의 시기

내전은 거의 항상 발생하며
부와 권력의 전면적 재분배와 시스템 재구축을 가져온다.

대부분 극도로 잔혹하다.
엘리트와 중도는 도망치거나 투옥되거나 살해된다.

내전의 전개 방식

큰 부의 격차 + 경제적 고통 → 다수에 의한 체제 전복

혁명 지도자들은 대개 교육받은 중산층 출신이며
이상주의자에서 잔혹한 혁명가로 변한다.

정부는 자금 부족 상태에 빠지고
자본 통제와 자산 몰수가 발생한다.

내부 분열은 외부 전쟁 가능성을 높인다.
거의 모든 내전에는 외세가 개입한다.

우리가 현재 서 있는 위치

사람들이 실제로 죽기 시작했다는 점과
연방 정부와 주 정부 간의 권력 충돌은
5단계에서 6단계로의 전환 신호다.

미국은 화약고와 같다.

결론

영원한 것은 진화뿐이며
그 속에는 밀물과 썰물 같은 사이클이 존재한다.

어떤 시스템도 영원히 최선일 수는 없다.
끊임없는 개혁만이 생존을 가능하게 한다.

가장 중요한 교훈은 다음과 같다.

👉 생산성을 함께 높이고
👉 부를 공정하게 나누는 협력

이것이 내전보다 훨씬 덜 고통스럽고 훨씬 더 보람 있는 길이다.