경제 게시판

선진국 투자는 나스닥 위주, 신흥국 투자는 제조 강대국 위주에 초점!

- 미 증시의 상승은 지속 이어지는 중. 여전히 성장주 위주의 나스닥 상승률이 가장 높게 나타나는 중. 금리가 안정적으로 움직일 확률이 높은 가운데 밸류에이션 상 나스닥100 위주의 선진국 투자 중요.

- 달러 인덱스는 2022년의 상승 분의 절반을 되돌림. 달러 약보합세에 유럽 증시의 대표 국가 지수들과 유로스톡스 50의 매력도 높게 나타남. 선진국 투자 비중 70% 정도 유지.

- 운송비 정상화와 함께 인플레이션 중 공급문제는 이제 거의 해결. 하지만, 최근 설탕가격 상승 등, 인플레이션에 대한 우려는 여전히 상존. 다만, 이 우려는 올해 연말까지는 시장에 미치는 영향은 미미.

- 미국 경기침체 가능성은 2023년에는 낮다 판단. 예금감소현상은 일단락 될 것. 대출 증가율은 여전히 높아 예대율 확대 현상 지속. 저축률이 낮아졌지만, 여전히 개인들의 부채비율이 낮고, 순가치가 높아 소비는 안정적으로 이어질 것 예상. 따라서, 현재는 미국 투자, 생산성 상승 기업 위주로 유효.

- 여전히 높은 유동성은 위험자산, 특히 주식에 대한 투자 확대로 이어질 것 예상. 미국 이익증가율 추이는 올해 상반기까지는 예상치 대비 높게 나올 확률이 크다 판단. 따라서, 미국 증시 상반기 수익률이 하반기보다 월등하게 높을 것 예상.

- 미국 S&P500 4,400 돌파, 나스닥 13,500 돌파 이후 증시의 추가 상승 또는 하락 시작의 가능성에 대해서 분석하는 것이 적절. 지금은 향후 상반기내에 초과 수익률 10~20% 정도 더 예상.

- 신흥국 투자 비중 30% 이상 가져갈 것 추천. 특히, 중국, 한국, 대만, 베트남 등 제조 강대국 신흥국 투자 중요. 올해 영업 마진율 하락은 일단락 될 것 예상. 오히려 상승 전환 가능성 상존.

- 중국 개인들의 펀더멘털은 미국보다 튼튼함. 낮은 부채비율, 높은 저축 증가율을 감안하면, 위드코라나 시대에 돌입하면서 중국 발 소비 증가를 기대해 볼만 한 시기. 관련 신흥국 투자 초점 중요.

- 성장주 중 높은 현금흐름, 시장점유율 확대, 인플레이션 시대 가격전가능력 및 인플레이션 하락 영향을 미칠 수 있는 기업 위주 투자 중요. 1) 반도체/AI/자동화 등 IT, 2) 태양광 등 신재생에너지, 3) 전기차/전기차 부품, 4) 바이오 산업에 대한 투자는 높게 가져가고, 종목 선별이 너무나 중요.

- 소비 증가에 있어 미국 및 글로벌 여행 관련 소비는 급격한 상승을 2023년에 보일 것 예상. 관련 업종 ETF와 종목 선별 투자 중요. 미국의 DAL과 UAL의 매력도 높게 나타남.

- 이번주 업종/종목은 테슬라, 인텔, 마이크로소프트, DR 호튼을 들여다 봄.

 

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo