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반도체의 황금시대에 맞춘 투자...

- 미국 증시 변동성이 지속된 지난 한 주, 재 상승의 가능성이 나타남. 대세 상승장 아래 조정이 마무리 되고 재 상승을 지금부터 또는 늦어도 1/4분기 실적 발표 전후로 시작할 것 예상.

- 2월 유동성 지표로 보면, M2 증가율이 27.12%로 역대 최고치를 기록했고 양적완화 수준도 2008년 금융위기의 2.8배 수준으로 역대 최고치를 기록 중. 향후 장기적 상승폭은 최소 20% 이상일 것 예상. 따라서 늦어도 4월 중순까지 저가 분할 매수 전략 추천.

- 미국의 장단기 금리차와 인플레이션 수치를 보면 향후 12개월 미국 10년 국채 금리 상승폭은 현 1.6% 수준에서 2% 수준으로 상승할 가능성 예상. 장기적으로 최고 2.5% 수준까지 상승 가능. 지속적인 저금리 시대에 성장과 실적이 받쳐주는 업종/종목 투자 필요.

- S&P500 이익 추세로 보면, 미국 증시의 이익 모멘텀은 상당히 높음. 상대적으로 지난 5년 평균 PE 17.8배 대비 21.6배로 높으나, 향후 고점 PE 확대 가능. IT업종 실적 기대 높음.

- 현재 Top-down과 Bottom-up으로 본 최고의 투자업종은 반도체로 나타남. 반도체에 100% 투자를 한다면 SMH 50%, SOXX 30%, 삼성전자 10%, SK하이닉스 10% 투자, 즉 한국 비중 20%, 해외 비중 80%를 가져가는 전략 적절.

- 반도체 업종의 매력도가 높아 신흥국 투자에 있어 한국과 대만 투자 비중을 높게 가져갈 것을 추천. 전체 포토폴리오오의 20%는 한국과 대만 투자 필요.

- 현시점에서 글로벌 ETF들을 들여다 보면, 현재 가장 매력도가 높은 업종은 1)반도체/반도체장비, 2)태양광/신재생에너지, 3)바이오/헬스케어, 4)산업재, 5)필수소비재로 나타남.

- 집중 포트 업종별 비중: 1)반도체 30%, 2)신재생에너지 25%, 3)바이오 15%, 4)산업재 10%, 5)필수소비재 20% 수준에서 "선택과 집중"으로 투자에 임하는 전략 추천

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo