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슈퍼 사이클에 대한 이해도 높이기! 4차산업혁명 슈퍼 사이클!

- 미국 증시 상승 추세 지속. 1)주식시장으로 자금 유입이 크게 일어나고 있고, 2)글로벌 경기회복에 대한 기대가 높아지고 있는 상황이고, 3)현재의 원자재 가격 상승은 4차산업혁명에 맞게 일어나고 있기 때문에 과한 인플레이션의 가능성이 낮기 때문.

- 미연준 대차대조표 증가 3.3조달러, M1 증가율 67.0%, M2 증가율 25.8% 수준. 미 증시 유동성 만으로 올해 7.7% 상승 가능. 장기적으로는 나스닥 49.8%, S&P 23.5% 상승 가능.

- 펀더멘털 적 글로벌 증시 상승여력은 선진국 13.3%, 신흥국 14.1%로 나타나며, 지난주 이익 추정치 상향조정은 거의 미미했지만, 선택과 집중이 필요한 이익 추정치 변화가 나타남.

- 최근 원자재 가격의 상승이 나타나고 있음. 일부에서는 원자재 슈퍼 사이클을 얘기하고 있음. 하지만, 그 가능성은 향후 3년 내에 일어날 확률은 낮다 판단됨.

- 원자재 가격 상승에 따라 인플레이션이 확대되는 중. 하지만 리플레이션 수준의 인플레이션 예상. 안정적인 경기 회복과 물가 상승 아래 골디락스 구간 진행 중. 지금은 주식 적극 투자 구간.

- 채권 투자로 장기 국채 투자는 금리 상승에 따라 그 비중을 전혀 가져가지 않을 것을 추천. 다만, 단기 국채 투자는 여전히 그 의미가 상존. 또한 하이일드 채권의 매력도는 일정 기간 유효.

- 비트코인 가격의 상승과 신성장 산업의 성장은 지속되고 있음. 현재 슈퍼 사이클은 반도체와 신재생에너지에 초점을 맞추는 전략이 가장 적절하다 판단.