유동원 - 글로벌 투자 레터 (2021-04-12)
작성자
hsy6685
작성일
2021-04-12 21:35
조회
1571
한국 증시 저평가 현상 - 해소될 가능성은?
- 중소형주 러셀2000 일정부분 차익실현, 그리고 추가로 1)산업재, 필수소비재 2)러셀1000, 그리고 3)나스닥100 쪽으로 투자를 늘리는 전략 지속 추진
- 한국 코스피와 미국 나스닥을 비교 분석해보면, 한국 코스피의 매력도가 훨씬 높음. 한국 삼성전자, SK하이닉스와 미국 마이크론을 비교 분석시 마이크론 대비 한국 기업 저평가 현상 극심. 현재 글로벌 투자에 있어 한국 비중 적극적으로 가져갈 필요 상존.
- 국가별 상대적 매력도를 비교해 보면, 선진국의 경우 미국 나스닥100, 스위스 SMI, 독일 닥스, 스웨덴 OMX에 초점을 맞출 것을 추천. 미국 60%, 유럽 10% 투자 전략 유효.
- 신흥국 투자는 전체 글로벌 투자의 30% 추천. 이중 한국과 대만 비중을 전체 신흥국의 2/3 투자할 것 추천. 추가적으로 베트남, 인도네시아, 중국 심천에 관심 필요.
- 생산자 물가 지수의 급등으로 물가 상승 압력에 대한 우려 상존. 하지만 최근 유가의 안정과 함께 인플레이션은 장기적으로 안정적일 것 예상. 따라서 금리 상승 추세는 아주 더디게 일어날 것. 즉 향후 12~24개월 동안 골디락스 구간 당연하다 판단. 적극 주식투자 필요.
- ETF들의 상대적 매력도를 점검해 보면, 성장주 1)반도체/반도체장비, 2)태양광/신재생에너지, 3)바이오/헬스케어어에 집중 투자 필요. 여기에 추가로 4)산업재, 5)러셀1000 가치주/성장주, 6)필수소비재, 7)배당관련주/저변동성주, 8)전기차/전기차배터리, 9)5G, 10)ESG, 11)원자력에너지, 12)미국 대표 성장주(FANGMAT), 13)신흥국, 14)전자결제/사물인터넷, 15)임의 소비재 업종에 대한 관심을 가질 필요 상존.
- 중소형주 러셀2000 일정부분 차익실현, 그리고 추가로 1)산업재, 필수소비재 2)러셀1000, 그리고 3)나스닥100 쪽으로 투자를 늘리는 전략 지속 추진
- 한국 코스피와 미국 나스닥을 비교 분석해보면, 한국 코스피의 매력도가 훨씬 높음. 한국 삼성전자, SK하이닉스와 미국 마이크론을 비교 분석시 마이크론 대비 한국 기업 저평가 현상 극심. 현재 글로벌 투자에 있어 한국 비중 적극적으로 가져갈 필요 상존.
- 국가별 상대적 매력도를 비교해 보면, 선진국의 경우 미국 나스닥100, 스위스 SMI, 독일 닥스, 스웨덴 OMX에 초점을 맞출 것을 추천. 미국 60%, 유럽 10% 투자 전략 유효.
- 신흥국 투자는 전체 글로벌 투자의 30% 추천. 이중 한국과 대만 비중을 전체 신흥국의 2/3 투자할 것 추천. 추가적으로 베트남, 인도네시아, 중국 심천에 관심 필요.
- 생산자 물가 지수의 급등으로 물가 상승 압력에 대한 우려 상존. 하지만 최근 유가의 안정과 함께 인플레이션은 장기적으로 안정적일 것 예상. 따라서 금리 상승 추세는 아주 더디게 일어날 것. 즉 향후 12~24개월 동안 골디락스 구간 당연하다 판단. 적극 주식투자 필요.
- ETF들의 상대적 매력도를 점검해 보면, 성장주 1)반도체/반도체장비, 2)태양광/신재생에너지, 3)바이오/헬스케어어에 집중 투자 필요. 여기에 추가로 4)산업재, 5)러셀1000 가치주/성장주, 6)필수소비재, 7)배당관련주/저변동성주, 8)전기차/전기차배터리, 9)5G, 10)ESG, 11)원자력에너지, 12)미국 대표 성장주(FANGMAT), 13)신흥국, 14)전자결제/사물인터넷, 15)임의 소비재 업종에 대한 관심을 가질 필요 상존.
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