유동원 - 글로벌 투자 레터 (2022-08-15)
작성자
hsy6685
작성일
2022-08-15 10:57
조회
892
성장주 시대, 다시 시작된건가?
- 미국 증시 지속 상승 중. 베어마켓 랠리, 약세장 아래 일시적 반등이 아닐 확률 확대 중. 기술주 위주의 나스닥 상승 폭이 S&P500의 약 1.3배 수준이 나타남.
- 과거 나스닥의 하락 구간, 평균 201일 하락, 35.5% 하락했음. 이번 나스닥의 하락은 약 209일, 그리고 34.8% 하락했음. 이미 바닥 다지고 다시 재상승 구간 진입했을 가능성 상존.
- 미국 증시, 무조건 기술자 투자만 좋은 것은 아님. 무형자산, 기술주, 나스닥 투자 비중이 전체 글로벌 투자 비중의 70%, 그 외 유형자산, 가치주, S&P500 투자 비중이 전체 글로벌 투자의 30%투자는 유지 필요.
- 채권에 대한 관심 확대. 원자재 관련 업종이나 종목에 대한 관심은 하락하는 중. 이는 중장기적으로 경기침체 가능성을 반영하는 것임.
- 하지만 중장기적으로 장단기 금리차의 역전에도 불구하고 단기간 내에 경기침체가 올 가능성은 낮다 판단. 아마도 2년 정도 시간이 유효할 것 예상.
- 인플레이션의 하락 안정화, 대출증가율 2자리수 유지 등을 감안하면 미국 증시의 고점은 아마도 2024년 상반기가 될 것이라 예상함. 물론 내년 상반기가 고점이 될 수도 있지만, 이는 경기침체가 내년에 발생한다는 가정에 맞춘 경우의 수임.
- 향후 글로벌 주식시장의 급락, 글로벌 위기는 부동산 시장에서 올 것이라 예상. 특히 캐나다, 뉴질랜드, 포르투칼, 네덜란드, 체코, 호주, 독일, 중국 등에서 올 가능성이 높다 판단. 향후 글로벌 부동산 시장 분석이 상당히 중요.
- 향후 6개월간 종목 선별, 알파 전략이 가장 중요. 지금은 차익 실현 보다는 종목 선별 및 투자 구간으로 판단. 종목 선별을 잘하면 이 6개월 주기에 2자리수 수익률 달성 가능할 것.
- 가상화폐 시장은 저점 대비 큰 폭 반등. 향후 성장주 시대가 살아있다는 경우의 수를 보여줌.
※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo
- 미국 증시 지속 상승 중. 베어마켓 랠리, 약세장 아래 일시적 반등이 아닐 확률 확대 중. 기술주 위주의 나스닥 상승 폭이 S&P500의 약 1.3배 수준이 나타남.
- 과거 나스닥의 하락 구간, 평균 201일 하락, 35.5% 하락했음. 이번 나스닥의 하락은 약 209일, 그리고 34.8% 하락했음. 이미 바닥 다지고 다시 재상승 구간 진입했을 가능성 상존.
- 미국 증시, 무조건 기술자 투자만 좋은 것은 아님. 무형자산, 기술주, 나스닥 투자 비중이 전체 글로벌 투자 비중의 70%, 그 외 유형자산, 가치주, S&P500 투자 비중이 전체 글로벌 투자의 30%투자는 유지 필요.
- 채권에 대한 관심 확대. 원자재 관련 업종이나 종목에 대한 관심은 하락하는 중. 이는 중장기적으로 경기침체 가능성을 반영하는 것임.
- 하지만 중장기적으로 장단기 금리차의 역전에도 불구하고 단기간 내에 경기침체가 올 가능성은 낮다 판단. 아마도 2년 정도 시간이 유효할 것 예상.
- 인플레이션의 하락 안정화, 대출증가율 2자리수 유지 등을 감안하면 미국 증시의 고점은 아마도 2024년 상반기가 될 것이라 예상함. 물론 내년 상반기가 고점이 될 수도 있지만, 이는 경기침체가 내년에 발생한다는 가정에 맞춘 경우의 수임.
- 향후 글로벌 주식시장의 급락, 글로벌 위기는 부동산 시장에서 올 것이라 예상. 특히 캐나다, 뉴질랜드, 포르투칼, 네덜란드, 체코, 호주, 독일, 중국 등에서 올 가능성이 높다 판단. 향후 글로벌 부동산 시장 분석이 상당히 중요.
- 향후 6개월간 종목 선별, 알파 전략이 가장 중요. 지금은 차익 실현 보다는 종목 선별 및 투자 구간으로 판단. 종목 선별을 잘하면 이 6개월 주기에 2자리수 수익률 달성 가능할 것.
- 가상화폐 시장은 저점 대비 큰 폭 반등. 향후 성장주 시대가 살아있다는 경우의 수를 보여줌.
※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo
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