유동원 - 글로벌 투자 레터 (2021-02-22)
작성자
hsy6685
작성일
2021-02-21 23:28
조회
1801
금리 상승 주기, 주식 투자는 지속!
- 미국 지난 주 조정의 이유 1) 미국 10년 국채 금리의 급등, 2) 원자재 가격의 급등. 하지만 지금은 주식 투자를 적극 유지해야 하는 시기.
- 미국 국채 금리 상승의 증시 영향은 1% 포인트 상승시 미국 S&P500의 상승여력이 13% 포인트 하락하게 됨. 하지만 아직도 미국 10년 국채 금리 2%까지 증시 매력도 상존.
- 원자재 가격 상승으로 Cost-Push Inflation 상승. 하지만 유가 상승은 한정적일 것이라 예상. 따라서 인플레이션 리스크는 향후 1~2년 동안 한정적일 것이라 판단.
- 과거 6차례 경기 회복 시기, 증시의 변화를 분석, 비교해 봄. 결론은 향후 6개월 동안 미국 증시 2자리수 상승을 할 것이라 예상. 금리 상승 주기에 오히려 미국 증시 상승 나타날 것.
- 비트코인의 대체자산으로의 위상 확대 중. 금 투자는 하지 않기로 결정. 대체자산 투자의 의미는 상존하지만, 4차산업 혁명 관련 기업 투자에 더 집중 하기로 결정.
- 반도체업종과 신재생에너지 업종 투자를 가장 공격적인 투자 포트폴리오 내에 50% 이상으로 끌어 올림. 향후 이들 업종의 상승이 가장 두드러질 것이라 예상
- 글로벌 증시 상승여력은 여전히 2자리 수로 그 매력도가 크게 상존. 선진국의 경우 미국 나스닥100, 독일 닥스, 미국 러셀2000에 투자 초점. 신흥국 투자는 대만, 한국, 베트남에 투자 초점 유지. 업종 투자는 반도체/반도체장비, 태양광/신재생에너지, 전자결제/비트코인, 바이오/헬스케어, 전기차/배터리, 저변동성/소비자 투자에 초점을 맞춤.
- 미국 지난 주 조정의 이유 1) 미국 10년 국채 금리의 급등, 2) 원자재 가격의 급등. 하지만 지금은 주식 투자를 적극 유지해야 하는 시기.
- 미국 국채 금리 상승의 증시 영향은 1% 포인트 상승시 미국 S&P500의 상승여력이 13% 포인트 하락하게 됨. 하지만 아직도 미국 10년 국채 금리 2%까지 증시 매력도 상존.
- 원자재 가격 상승으로 Cost-Push Inflation 상승. 하지만 유가 상승은 한정적일 것이라 예상. 따라서 인플레이션 리스크는 향후 1~2년 동안 한정적일 것이라 판단.
- 과거 6차례 경기 회복 시기, 증시의 변화를 분석, 비교해 봄. 결론은 향후 6개월 동안 미국 증시 2자리수 상승을 할 것이라 예상. 금리 상승 주기에 오히려 미국 증시 상승 나타날 것.
- 비트코인의 대체자산으로의 위상 확대 중. 금 투자는 하지 않기로 결정. 대체자산 투자의 의미는 상존하지만, 4차산업 혁명 관련 기업 투자에 더 집중 하기로 결정.
- 반도체업종과 신재생에너지 업종 투자를 가장 공격적인 투자 포트폴리오 내에 50% 이상으로 끌어 올림. 향후 이들 업종의 상승이 가장 두드러질 것이라 예상
- 글로벌 증시 상승여력은 여전히 2자리 수로 그 매력도가 크게 상존. 선진국의 경우 미국 나스닥100, 독일 닥스, 미국 러셀2000에 투자 초점. 신흥국 투자는 대만, 한국, 베트남에 투자 초점 유지. 업종 투자는 반도체/반도체장비, 태양광/신재생에너지, 전자결제/비트코인, 바이오/헬스케어, 전기차/배터리, 저변동성/소비자 투자에 초점을 맞춤.
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