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증시 반등, 얼마나 더 상승할까? 연말 S&P500 4300 이상

- 미국 증시 반등이 지속되는 가운데 나스닥은 예상보다 높은 인플레이션 수치 발표 전 6월 고점을 탈환. 향후 추가 상승 폭 나스닥 13,000~13,500까지 단기간에 나타날 확률 높음.

- 장단기 금리차 역전 현상에도 불구, 미국의 장기적 고점은 내년 초 보다는 내후년 초 2024년 초로 예상.

- 미국의 향후 인플레이션 안정화는 당연할 것. 달러 약세 가능성 크게 확대 중. 따라서 원자재 가격의 재급등에 대한 두려움 상존. 하지만 향후 달러, 원자재 가격 모두 박스권 현상 예상.

- 미국의 10년 국채 금리의 급격한 하락, 현재 2.7% 현상은 장기화 되지 않을 가능성 높음. 향후 미국 10년 국채 금리는 3~3.5% 수준에서 등락을 향후 2년 간 보일 것 예상.

- 미국의 감당 가능한 10년 국채 금리가 3.25~3.5% 수준이고, 모기지 30년 고정 금리는 7.6~8.4% 사이로 판단. 따라서 아직은 전혀 미국 경제 위기 가능성을 논할 필요 없음.

- 실질 경제 성장률 2분기 연속 마이너스였지만, 이는 일시적 착시현상일 가능성 높음. 여전히 미국 소비는 향후 적어도 1년 간 안정적으로 나타날 것 예상.

- 여전히 높은 대출 증가율 10% 시대에서는 빠른 경기 침체가 나타나지 않을 것을 예상.

- 가상화폐 시장의 규모가 향후 하락하기 보다는 M1 증가율 수준의 성장을 예상.

- 선진국과 신흥국 매력도 현재는 선진국이 더 높음. 하지만 최근 들어 달러 약세, 원화 강세 가능성에 더 무게를 두게 되고 신흥국 중 한국에 대한 매력도가 가장 높게 나옴.

- 소비 관련 업종에 대한 투자 비중은 글로벌 포트폴리오의 10% 추천. 가장 매력도가 높은 소비 관련 종목으로는 부킹홀딩스(BKNG.US)와 힐튼 그렌트베케이션스(HGV.US) 임.

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo