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조정 마무리 구간 진입인가?

- 미국의 10년 국채 금리가 빠르게 상승하며 나스닥 위주의 성장주 조정을 가져왔음. 하지만 향후 현 2.83%에서 추가적으로 급격하게 상승보다는 안정화 후 점차적 상승 예상.

- 미연준의 금리 인상 스케쥴은 5월 0.5% 인상 이후 올해 연말까지 2.5% 이상, 내년 상반기 말까지 3% 이상으로 인상할 것 전망됨. 전반적으로 빠른 긴축 형태 예상.

- 과거 빠른 긴축의 사례는 1968년, 1973년, 1980년, 1988년, 1994년에 있었음. 이때 시기와 비교해 보면 중간 조정을 사이에 두고 미연준의 2% ~ 3% 금리 인상을 전후로 아주 큰 폭의 상승장 나타남. 지금은 주식을 매도해서는 안됨.

- 미국 인플레이션은 장기적으로 지속 상승하기 보다는 향후 안정화 예상. 하지만 여전히 높은 원자재 가격과 유가는 관련 산업들에 대한 관심과 종목 선별의 중요성을 지속 자극할 것임.

- 실적 점검의 중요성이 지속 가시화 될 것. 최근 에너지와 IT 업종에 대한 관심이 가장 높음. 여전히 1Q 실적은 전반적으로 증시에 긍정적 영향을 주고 개별 주가 상승을 일으킬 것 예상.

- M2/시가총액, 유동성으로 본 미국 증시는 향후 1년 간 28% 상승 가능한 것으로 나타남.

- 대출증가세가 여전히 추가 상승하고 있어 향후 2년간 경기침체 없을 것 예상. 따라서 지금은 지속 주식에 대한 투자 적극 필요. 종목 선별 작업에 가장 큰 노력 절실.

- 중국의 RRR 0.25% 인하에도 위안화 절상 가능성 높음. 엔화 절하의 추세는 당분간 지속 될 것. 현재는 중국 관련 글로벌 경쟁력 있는 업종과 종목 투자 중요. 글로벌 전체 중 중국 투자 비중 10~20% 지속 추천.

- 업종매력도 여전히 반도체, 전기차/전기차부품, 신재생에너지, 바이오, 5G, AI, ESG의 매력도가 가장 높게 나타남. 하지만 에너지, 원자재 업종 투자 관련 종목 선별로 대응 필요.

※ 출처 : https://blog.naver.com/danieldwyoo