옐로우의 세계
◎ 세계 10년 국채수익률
Major10Y Yield Day Weekly Monthly YTD YoY Date
United States 4.2370 0.0530 -0.08% -0.27% -0.34% -0.03% Mar/19
United Kingdom 4.6420 0.0053 -0.04% 0.03% 0.07% 0.62% Mar/19
Japan 1.5310 0.0252 0.01% 0.08% 0.44% 0.81% Mar/19
Australia 4.4180 0.0430 -0.01% -0.11% 0.05% 0.33% Mar/20
Germany 2.7980 0.0170 -0.09% 0.26% 0.44% 0.36% Mar/19
Brazil 14.6000 0.1860 -0.27% -0.11% -0.55% 3.70% Mar/19
Russia 14.5200 0.0100 -0.29% -1.17% -0.70% 0.60% Mar/19
India 6.7190 0.0200 -0.03% -0.03% -0.07% -0.38% Mar/19
Canada 3.0220 0.0005 -0.05% -0.19% -0.21% -0.46% Mar/19
Italy 3.8405 0.0175 -0.10% 0.23% 0.32% 0.12% Mar/19
France 3.4700 0.0195 -0.09% 0.20% 0.28% 0.59% Mar/19
South Africa 10.5800 0.0250 0.09% -0.03% 1.55% 0.16% Mar/19
Switzerland 0.7105 0.0065 -0.07% 0.15% 0.46% 0.00% Mar/19
Mexico 9.7950 0.3715 0.21% -0.11% -0.62% 0.53% Mar/19
Netherlands 2.9450 0.0150 -0.08% 0.22% 0.35% 0.26% Mar/19
New Zealand 4.6110 0.0494 -0.07% -0.07% 0.19% -0.01% Mar/20
Portugal 3.2610 0.0540 -0.11% 0.21% 0.42% 0.18% Mar/19
한국 2.7920 0.0180 0.01% -0.09% -0.08% -0.62% Mar/20
Spain 3.3890 0.0455 -0.11% 0.19% 0.33% 0.14% Mar/19
Greece 3.5900 0.0500 -0.10% 0.17% 0.39% 0.25% Mar/19
Turkey 28.7600 2.3200 2.71% 2.76% 1.57% 3.31% Mar/19



국가별 10년 만기 국채 수익률(10-Year Government Bond Yield)은 해당 국가의 경제 상황, 신용 위험, 중앙은행의 통화정책 등을 반영하는 중요한 경제지표입니다. 주요 의미를 정리하면 다음과 같습니다.


1. 경제 성장 및 경기 전망

  • 국채 수익률이 높으면 → 경제 성장 기대 상승, 물가 상승 가능성 증가
  • 국채 수익률이 낮으면 → 경기 둔화 우려, 안전자산 선호 증가


2. 통화정책 및 금리 기대

  • 중앙은행의 기준금리 변화 기대가 국채 수익률에 영향을 줍니다.
  • 금리 인상 기대 → 국채 수익률 상승 (채권 가격 하락)
  • 금리 인하 기대 → 국채 수익률 하락 (채권 가격 상승)


3. 인플레이션 전망

  • 높은 인플레이션 기대 → 국채 수익률 상승
  • 낮은 인플레이션 기대 → 국채 수익률 하락
  • 물가 상승률이 높아지면 채권 투자자들은 실질 수익률 감소를 우려하여 더 높은 수익률을 요구하게 됩니다.


4. 신용 위험 및 국가 신뢰도

  • 같은 만기의 국채라도 신용도가 낮은 국가의 국채는 투자자들이 더 높은 위험을 감수해야 하므로 수익률이 높습니다.
  • 예: 미국과 신흥국 국채 수익률 차이 → 신흥국의 위험 프리미엄 반영


5. 자금 흐름 및 투자자 심리

  • 안전자산 선호 증가 → 미국 국채 등 안전한 국가의 국채 수익률 하락 (채권 가격 상승)
  • 위험자산 선호 증가 → 신흥국 국채 수익률 상승 (자금 이탈)


6. 국가 간 비교 및 투자 전략

  • 예: 미국 국채 수익률이 유럽보다 높으면, 자금이 미국으로 유입될 가능성이 커지고 달러 강세 요인이 될 수 있습니다.
  • 반대로, 일본 국채 수익률이 매우 낮다면 엔화 차입 후 높은 수익률의 국채(미국, 신흥국)로 투자하는 캐리 트레이드(Carry Trade) 전략이 활성화될 수 있습니다.


결론

국가별 10년 국채 수익률의 차이는 단순한 숫자가 아니라, 해당 국가의 경제 성장 전망, 금리 정책, 인플레이션, 신용 위험, 글로벌 자금 흐름 등을 종합적으로 반영하는 중요한 경제지표입니다. 투자자들은 이를 통해 경기 방향성을 예측하고, 채권뿐만 아니라 외환시장, 주식시장 등 다른 자산에도 영향을 미치는 중요한 요소로 활용합니다.