◎ 미국 은행의 대출태도

• SLOOS(Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices)는 미 연준이 은행 간 대출 기준과 수요 변화를 조사하는 지수입니다. 미국 내 대형 은행 최대 80곳과 외국 은행 지점 24곳을 대상으로 하는 조사입니다.
• 연준은 일반적으로 분기별로 조사를 실시하며, 연준은 때로는 연간 1~2회의 추가적인 조사를 실시하기도 합니다.
• 이 조사에서는 은행들의 대출 기준 및 조건의 변화와 기업 및 가계 대출 수요 상태 등에 대한 질문을 다룹니다. 이 조사는 종종 현재 주요 이슈에 대한 한두 가지 질문도 포함됩니다.
• 은행들이 대출 기준을 강화하기 시작하면, 기업과 개인의 자금 조달이 어려워져 경제 성장이 둔화될 가능성이 높습니다.
• 대출 기준 강화는 특히 경기침체 초기에 주요 신호로 작용합니다.

◎ 미국 은행 대출증가율

• 은행의 대출 증가율이 둔화되면, 이는 기업과 가계의 소비 및 투자가 줄어들고 있음을 의미합니다. 이는 향후 경기 침체의 전조로 해석될 수 있습니다.

◎ 경기 상황 판단에 대한 종합적 접근

이 네 가지 지표를 종합적으로 분석하면 경기의 상태를 더 명확히 파악할 수 있습니다:

1. 확장 국면 (경기 호황):
• 대출 태도 완화: 은행들이 더 많은 자금을 대출.
• 대출 증가율 상승: 대출 수요 증가.
• 예금 감소: 유동자금이 소비와 투자로 이동.
• 대출 잔액 증가: 경제 활동 확대로 자금 차입 증가.
2. 둔화 국면 (경기 둔화 또는 침체 초기):
• 대출 태도 강화: 은행이 신용 위험을 줄이기 위해 기준을 엄격히 함.
• 예금 증가: 경제 주체들이 자금을 은행에 예치하며 소비를 줄임.
• 대출 증가율 둔화: 신용 수요 감소 또는 대출 공급 제한.
• 대출 잔액 정체/감소: 기업과 가계가 부채 축소(디레버리징)에 집중.
3. 침체 국면:
• 대출 태도 크게 강화: 은행이 대출을 꺼리고, 신용 경색 발생.
• 대출 증가율 감소: 대출 공급과 수요가 모두 위축.
• 예금 증가: 불확실성에 대한 대비 심리가 강해짐.
• 대출 잔액 감소: 신용 활동이 위축되며 소비와 투자가 급감.
4. 회복 국면:
• 대출 태도 완화: 은행들이 대출을 다시 적극적으로 제공.
• 대출 증가율 회복: 경제 활동이 활발해지며 신용 수요 증가.
• 예금 감소: 소비와 투자를 위해 자금을 사용.
• 대출 잔액 증가: 신용 활동 재개.

◎ 주의할 점

• 단독 해석의 위험:

  하나의 지표만으로 경기 상황을 판단하기 어렵기 때문에, 다양한 경제 및 금융 지표와 함께 해석해야 합니다.

• 지연성:

  은행 관련 데이터는 종종 지연되어 발표되므로, 실시간 경기 판단에 한계가 있을 수 있습니다.

• 구조적 변화 고려:

  금리 환경, 규제 변화, 신용 정책 변화 등이 각 지표의 해석에 영향을 미칠 수 있습니다.

◎ 결론

은행 관련 지표는 경제의 신용 환경과 금융 시스템의 상태를 평가하는 데 중요한 정보를 제공합니다. 이 지표들을 함께 분석하면 경기 확장, 둔화, 침체, 또는 회복의 신호를 보다 명확히 포착할 수 있습니다.